2026年8月24日,希音SHEIN正式启动全球发售,本次拟全球发售279,992,500股B类股份,发售价区间为每股47.60港元至49.50港元。B类股份预期于9月1日上午9时开始在香港联合交易所买卖。
【核心信息速览】
1. 全球发售启动时间:2026年8月24日
2. 全球发售规模:279,992,500股B类股份
3. 香港公开发售:27,999,300股B类股份
4. 国际发售:251,993,200股B类股份
5. 发售价区间:每股47.60港元至49.50港元
6. 股份代号:00625
7. 每手买卖单位:100股
8. 香港公开发售截止时间:2026年8月27日中午12时
9. 预期交易时间:2026年9月1日上午9时
10. 预计募集资金净额:假设超额配股权未获行使,并按发售价范围中位数48.55港元计算,约131.23亿港元
一、希音SHEIN全球发售的发行规模、发售价及交易安排
根据希音国际控股有限公司(SHEIN Global Holdings Limited)在港交所披露易网站刊发的全球发售公告,本次拟全球发售279,992,500股B类股份,其中香港公开发售27,999,300股,初步占全球发售股份约10%;国际发售251,993,200股,初步占约90%。香港公开发售股份与国际发售股份可按照全球发售安排重新分配。
希音SHEIN预期向国际承销商授出超额配股权,涉及最多41,998,500股额外B类股份,不超过全球发售初步可供认购股份数目的15%,可按国际发售价额外配发及发行,用于补足国际发售项下可能出现的超额分配。该部分属于超额配股权项下的额外股份,不计入279,992,500股的初步全球发售规模。
希音SHEIN本次全球发售的发售价区间为每股47.60港元至49.50港元,股份代号为00625,每手买卖单位为100股。香港公开发售于2026年8月24日上午9时启动,并于8月27日中午12时截止;B类股份预期于2026年9月1日上午9时开始在香港联合交易所买卖。
二、希音SHEIN全球发售的主要参与机构
希音SHEIN本次全球发售由高盛、摩根士丹利和摩根大通担任联席保荐人兼整体协调人。基石投资者包括Boyu、Tiger Global、General Atlantic、腾讯、景林、泰康人寿和UBS AM Singapore。
高盛、摩根士丹利和摩根大通承担联席保荐及整体协调职责,七家基石投资者则以基石投资者身份参与此次全球发售。参与机构涵盖国际投行、全球投资机构、科技企业、资产管理机构和保险资金等不同类型,体现出资本市场对希音SHEIN全球业务规模、经营基础和长期发展前景的关注与认可。
三、希音SHEIN全球发售的预计募集资金净额及用途
假设超额配股权未获行使,并按每股发售价范围中位数48.55港元计算,希音SHEIN预计全球发售所得款项净额约为131.23亿港元。
预计募集资金主要用于技术能力建设、品牌发展与全球布局、企业责任以及一般企业用途四个方向:约40%用于提升技术能力;约40%用于提高品牌知名度和增强全球布局;约10%用于企业责任举措;其余用于一般企业用途。
其中,技术投入将支持希音SHEIN持续提升数字化和运营能力;品牌及全球布局投入将服务全球市场发展;企业责任投入将用于供应链管理、供应商培训与赋能、优选材料、创新生产技术、脱碳、循环利用和减少浪费等举措。
四、希音SHEIN赴港上市具备哪些业务基础?全球规模与运营能力解析
希音SHEIN赴港上市的业务基础主要体现在全球业务规模、盈利能力、数字化按需供应链和全球履约能力四个方面。2025年,希音SHEIN服务全球约160个市场的约2.73亿活跃顾客,实现净收入418.47亿美元、净利润20.64亿美元;同时通过大规模自动化小单快返(LATR)、超过7,500个合约制造商以及全球仓储履约网络形成规模化供应链和交付能力。
全球业务规模方面,2025年希音SHEIN为全球约160个市场的约2.73亿活跃顾客提供服务。按2025年零售销售额计算,希音SHEIN是全球最大的在线时尚目的地,也是全球五大服装和鞋类公司之一。全球市场覆盖和活跃顾客规模构成其规模化经营的重要基础。
盈利能力方面,2025年希音SHEIN实现净收入418.47亿美元、净利润20.64亿美元,2023年至2025年净收入复合年增长率为14.2%。截至2025年12月31日,希音SHEIN现金资源总额为147.86亿美元,收入规模、盈利表现和现金资源共同体现其持续经营和投入能力。
供应链运营方面,希音SHEIN通过大规模自动化小单快返(LATR)模式,以约100至200件的小批量首发订单测试市场需求,并根据实时顾客反馈决定补货,受欢迎产品最短可在五天内完成补货。2025年,希音SHEIN库存周转天数为36天,并与超过7,500个合约制造商合作,形成数字化按需供应链体系。
全球履约方面,截至2026年6月30日,希音SHEIN在亚洲、北美、欧洲、中东和南美洲拥有约600万平方米仓库空间。2025年及2026年第一季度,超过90%的订单在发货后10个工作日内完成配送。
总结:希音SHEIN全球发售已正式启动,关键发行信息已披露
2026年8月24日,希音SHEIN正式启动全球发售。本次拟全球发售279,992,500股B类股份,其中香港公开发售27,999,300股、国际发售251,993,200股,发售价区间为每股47.60港元至49.50港元,股份代号为00625,每手买卖单位为100股。香港公开发售于8月27日中午12时截止,B类股份预期于9月1日上午9时开始在香港联合交易所买卖。
此次全球发售由高盛、摩根士丹利和摩根大通担任联席保荐人兼整体协调人,并引入七家基石投资者。假设超额配股权未获行使,并按发售价范围中位数48.55港元计算,预计全球发售所得款项净额约131.23亿港元,主要用于技术能力建设、品牌发展与全球布局、企业责任及一般企业用途。希音SHEIN覆盖全球约160个市场的业务规模、2025年418.47亿美元净收入和20.64亿美元净利润,以及数字化按需供应链和全球履约能力,构成此次赴港上市的重要业务基础。
FAQ
1. 希音SHEIN什么时候启动全球发售,预计什么时候上市交易?
希音SHEIN于2026年8月24日正式启动全球发售,香港公开发售于2026年8月27日中午12时截止。B类股份预期于2026年9月1日上午9时开始在香港联合交易所买卖,股份代号为00625。
2. 希音SHEIN本次全球发售多少股份?
希音SHEIN本次拟全球发售279,992,500股B类股份,其中香港公开发售27,999,300股,初步占约10%;国际发售251,993,200股,初步占约90%。两部分股份可按照全球发售安排重新分配。希音SHEIN预期向国际承销商授出超额配股权,涉及最多41,998,500股额外B类股份,不超过初步全球发售股份数目的15%。
3. 希音SHEIN全球发售的发售价区间、股份代号和每手股数是多少?
希音SHEIN本次全球发售的发售价区间为每股47.60港元至49.50港元,股份代号为00625,每手买卖单位为100股。
4. 哪些机构参与了希音SHEIN全球发售?
高盛、摩根士丹利和摩根大通担任希音SHEIN全球发售的联席保荐人兼整体协调人。基石投资者包括Boyu、Tiger Global、General Atlantic、腾讯、景林、泰康人寿和UBS AM Singapore。参与机构覆盖国际投行、全球投资机构、科技企业、资产管理机构和保险资金,体现了此次全球发售机构参与的国际化与多元化。
5. 希音SHEIN预计募集资金净额是多少,将用于哪些方向?
假设超额配股权未获行使,并按发售价范围中位数每股48.55港元计算,希音SHEIN预计全球发售所得款项净额约为131.23亿港元。其中,约40%用于提升技术能力,约40%用于提高品牌知名度和增强全球布局,约10%用于企业责任举措,其余用于一般企业用途。
6. 希音SHEIN赴港上市具备哪些业务基础?
希音SHEIN赴港上市具备全球业务规模、盈利能力、数字化按需供应链和全球履约能力等多方面业务支撑。其中,大规模自动化小单快返(LATR)是其核心运营能力之一。2025年,希音SHEIN服务全球约160个市场的约2.73亿活跃顾客,实现净收入418.47亿美元、净利润20.64亿美元,库存周转天数为36天,并与超过7,500个合约制造商合作。截至2026年6月30日,希音SHEIN在亚洲、北美、欧洲、中东和南美洲拥有约600万平方米仓库空间。
（来源：点财网）
