21世纪经济报道
在金融业加强防范风险的背景下，证监会主管的公司债券业务再上紧箍咒。
21世纪经济报道获悉，中国证券业协会于6月9日对券商下发通知称，该协会拟修改《公司债券承销业务规范》，在第五条中增加三款内容，并增加一个条款作为第四十二条。证券业协会称，此举是为了防范公司债券信用风险，按照分类管理公司债券承销业务的监管思路，实现对公司债券承销业务的扶优限劣。
目前，该征求意见稿已下发，券商反馈意见的截至时间为6月16日17：00。
“此次修改，最主要的变化是为券商承销公司债券资格划定门槛，公司债主承销资格与监管评级挂钩落地，必须最近两年内，有一年评级在A以上。”北京一位券商固收人士对21世纪经济报道记者说。
证券业协会的标准表述则是：证券公司分类结果最近两年中至少有一年为A级别或A级别以上的证券公司，自当年度分类结果公布之日起至下一年度分类结果公布前一日止，可以担任公司债券项目主承销商。
而对于在最近两年分类结果都在BBB级别或以下的券商，征求意见稿则规定，“如最近两年作为主承销商的公司债券承销金额行业排名前20位，经监管部门现场核查，审慎确认，公司债券承销业务执业能力强、项目质量高，具有专业化特点的，自确认之日起至下一年度分类结果公布前一日止，可以担任公司债券项目的主承销商。”
前述内容均将写入业务规范文件中的规定券商承销资格的第五条。在此之前，该条款规定，取得证券承销业务资格的券商，即可承销公司债。
此外，证券业协会还拟在文件中增加第四十二条，其内容如下：“最近两年分类结果均未达到A级别或A级别以上的证券公司，其担任主承销商的公司债券项目，存在以下情形的，须更换主承销商：（一）尚未取得中国证监会行政许可；（二）尚未取得交易所挂牌无异议函。”
“影响会很大，过去几年券商设立事业部的做法蔚然成风，小券商做大规模的同时，也在扭曲的激励机制下积累诸多风险。”前述券商固收人士对21世纪经济报道记者表示，若新规最终落地，“小券商承包团队没戏了。”
在证监会公布的《2016年证券公司分类结果》中，95家券商分类结果中，仅36家达到A及以上。
附：《公司债券承销业务规范》拟增加条款
一、第五条增加三款内容：
“为防范公司债券信用风险，扶优限劣，证券公司分类结果（以下简称分类结果）最近两年中至少有一年为A级别或A级别以上的证券公司，自当年度分类结果公布之日起至下一年度分类结果公布前一日止，可以担任公司债券项目主承销商。
最近两年分类结果均为BBB级别或BBB级别以下的证券公司，如最近两年作为主承销商的公司债券承销金额行业排名前20位，经监管部门现场核查，审慎确认，公司债券承销业务执业能力强、项目质量高，具有专业化特点的，自确认之日起至下一年度分类结果公布前一日止，可以担任公司债券项目的主承销商。
因最近两年分类结果均未达到A级别或A级别以上而未开展公司债券主承销业务的证券公司，下一年度分类结果达到A级别或A级别以上的，自下一年度分类结果公布之日起，可以担任公司债券项目的主承销商。”
二、增加一条作为第四十二条：
“最近两年分类结果均未达到A级别或A级别以上的证券公司，其担任主承销商的公司债券项目，存在以下情形的，须更换主承销商：（一）尚未取得中国证监会行政许可；（二）尚未取得交易所挂牌无异议函。”
责任编辑：张岩
